Harga Crypto Bergerak Lebih Sinkron Dengan Saham, Menimbulkan Risiko Baru

Aset kripto seperti Bitcoin telah matang dari kelas aset yang tidak jelas dengan sedikit pengguna menjadi bagian integral dari revolusi aset digital, meningkatkan masalah stabilitas keuangan.

Nilai pasar dari aset-aset baru ini naik menjadi hampir $3 triliun pada bulan November dari $620 miliar pada tahun 2017, karena popularitas yang melonjak di kalangan investor ritel dan institusional, meskipun volatilitasnya tinggi. Minggu ini, kapitalisasi pasar gabungan telah turun menjadi sekitar $2 triliun, masih mewakili peningkatan hampir empat kali lipat sejak 2017.

Di tengah adopsi yang lebih besar, korelasi aset crypto dengan kepemilikan tradisional seperti saham telah meningkat secara signifikan, yang membatasi manfaat diversifikasi risiko yang dirasakan dan meningkatkan risiko penularan di pasar keuangan, menurut penelitian IMF yang baru.

Sebelum pandemi, aset crypto seperti Bitcoin dan Ether menunjukkan sedikit korelasi dengan indeks saham utama. Mereka dianggap membantu mendiversifikasi risiko dan bertindak sebagai lindung nilai terhadap ayunan di kelas aset lainnya. Tapi ini berubah setelah respons krisis bank sentral yang luar biasa di awal tahun 2020. Harga Crypto dan saham AS melonjak di tengah kondisi keuangan global yang mudah dan selera risiko investor yang lebih besar.

Misalnya, pengembalian Bitcoin tidak bergerak ke arah tertentu dengan S&P 500, indeks saham acuan untuk Amerika Serikat, pada 2017–19. Koefisien korelasi pergerakan harian mereka hanya 0,01, tetapi ukuran itu melonjak menjadi 0,36 untuk 2020–21 karena aset bergerak lebih banyak secara berurutan, naik bersama atau turun bersama.

Hubungan yang lebih kuat antara crypto dan ekuitas juga terlihat di ekonomi pasar yang sedang berkembang, beberapa di antaranya telah memimpin dalam adopsi aset crypto. Misalnya, korelasi antara pengembalian indeks pasar negara berkembang MSCI dan Bitcoin adalah 0,34 pada tahun 2020–21, meningkat 17 kali lipat dari tahun-tahun sebelumnya.

Korelasi yang lebih kuat menunjukkan bahwa Bitcoin telah bertindak sebagai aset berisiko. Korelasinya dengan saham telah berubah lebih tinggi daripada antara saham dan aset lain seperti emas, obligasi tingkat investasi, dan mata uang utama, menunjukkan manfaat diversifikasi risiko yang terbatas berbeda dengan apa yang dirasakan pada awalnya.

Korelasi saham-kripto yang meningkat meningkatkan kemungkinan tumpahan sentimen investor di antara kelas-kelas aset tersebut. Memang, analisis kami, yang meneliti limpahan harga dan volatilitas antara kripto dan pasar ekuitas global, menunjukkan bahwa limpahan pengembalian dan volatilitas Bitcoin ke pasar saham, dan sebaliknya, telah meningkat secara signifikan pada tahun 2020–21 dibandingkan dengan 2017–19.

Volatilitas Bitcoin menjelaskan sekitar seperenam dari volatilitas S&P 500 selama pandemi, dan sekitar sepersepuluh dari variasi pengembalian S&P 500. Dengan demikian, penurunan tajam harga Bitcoin dapat meningkatkan penghindaran risiko investor dan menyebabkan penurunan investasi di pasar saham. Spillover ke arah sebaliknya — yaitu, dari S&P 500 ke Bitcoin — rata-rata memiliki besaran yang sama, menunjukkan bahwa sentimen di satu pasar ditransmisikan ke pasar lainnya dengan cara yang tidak sepele.

Perilaku serupa terlihat dengan stablecoin, sejenis aset crypto yang bertujuan untuk mempertahankan nilainya relatif terhadap aset tertentu atau kumpulan aset. Limpahan dari stablecoin dominan, Tether, ke pasar ekuitas global juga meningkat selama pandemi, meskipun tetap jauh lebih kecil daripada Bitcoin, menjelaskan sekitar 4 persen hingga 7 persen variasi pengembalian dan volatilitas ekuitas AS.

Khususnya, analisis kami menunjukkan bahwa limpahan antara crypto dan pasar ekuitas cenderung meningkat dalam episode volatilitas pasar keuangan — seperti pada gejolak pasar Maret 2020 — atau selama ayunan tajam harga Bitcoin, seperti yang diamati pada awal 2021.

Pergerakan bersama yang meningkat dan cukup besar serta limpahan antara crypto dan pasar ekuitas menunjukkan meningkatnya keterkaitan antara dua kelas aset yang memungkinkan transmisi guncangan yang dapat mengguncang pasar keuangan.

Analisis kami menunjukkan bahwa aset kripto tidak lagi berada di pinggiran sistem keuangan. Mengingat volatilitas dan valuasinya yang relatif tinggi, peningkatan pergerakan bersama mereka dapat segera menimbulkan risiko stabilitas keuangan terutama di negara-negara dengan adopsi kripto yang meluas. Oleh karena itu, inilah saatnya untuk mengadopsi kerangka peraturan global yang komprehensif dan terkoordinasi untuk memandu regulasi dan pengawasan nasional serta memitigasi risiko stabilitas keuangan yang berasal dari ekosistem kripto.

Kerangka kerja seperti itu harus mencakup peraturan yang disesuaikan dengan penggunaan utama aset crypto dan menetapkan persyaratan yang jelas tentang lembaga keuangan yang diatur mengenai keterpaparan dan keterlibatan mereka dengan aset ini. Selain itu, untuk memantau dan memahami perkembangan pesat dalam ekosistem kripto dan risiko yang ditimbulkannya, celah data yang diciptakan oleh anonimitas aset tersebut dan standar global yang terbatas harus segera diisi.

Continue Reading

Inflasi Amerika Serikat Masih Tinggi, Bitcoin Berpotensi Melemah

Oasar aset kripto hingga saat ini masih kurang bergairah dikarenakan angka inflasi yang masih tinggi. Ditambah lagi dengan adanya kemungkinan rencana The Fed yang akan menaikkan suku bunga cuan senilai 0.75 sampai 1 bps, hal ini membuat pasar diharapkan masih dapat sideways ke depan.

Sepanjang tahun 2022, The Fed sampai saat ini telah menaikkan suku bunga sebanyak 5 kali berturut. Tiga diantaranya naik sebesar 75 bps. Oleh karena itulah para investor perlu untuk melakukan persiapan dalam menghadapi kenaikan suku bunga yang besar di bulan November mendatang.

Chied Marketing Offrice PINTU, Tumothius Martin mengatakan bahwa kondiri ini dapat membuat Bitcoin dan asep kripto lain masih kesulitan untuk dapat bergerak menguat.

“Bitcoin telah beberapa kali bergerak ke level resistance pada garis tren multi-week di mana area USD 20.000 atau sekitar Rp 309,4 juta menjadi level resistance psikologis bagi Bitcoin saat ini,” Ucap Timothius di dalam keterangan tertulisnya, Rabu (19/10/2022).

Pasca rilis data CPI, Bitcoin dan aset besar kripto lain mendapatkan koreksi. Di satu titik, BTC sampai sempat turun ke area 18,160, namun akhirnya kembali pada area 19,500.

Untuk dapat mengetahui apakan BTS dapat menembus titik resistance pada angka 20.000, membutuhkan waktu menunggu, hal ini karena sampai saat ini BTC masih bergerak sideways.

“Selain itu, level psikologis 20.000 selama ini juga menjadi area yang kuat untuk pergerakan sideways BTC. Pada hari Sabtu, Bitcoin juga sempat bergerak menuju level resistance di garis tren multi-week. Saat ini, 17.500 dan 16.000 menjadi level support untuk Bitcoin,” jelas Timothius.

Saat ini kondisi pasar dalam keadaan bearish, dan lebih banyak lagi investor yang menjual pada posisi merugi. Ini yang dapat menjadi penanda bahwa pasar tengah dalam keadaan market bottom. Selain itu pergerakan holders jangka panjang pun lebih rendah jika dibandingkan dengan rata-rata, di mana holders akan memiliki motif dalam menahan aset yang tengah mereka investasikan.

“Bagi investor tengah sedang berada pada fase kapitulasi di mana mereka saat ini menghadapi kerugian yang belum direalisasikan. Dapat dilihat bahwa, berkurangnya motif untuk merealisasikan kerugian yang berujung pada berkurangnya tekanan jual,” ujar Timothius.

Continue Reading

Hadapi Resesi 2023, Berikut Cara Mengatur Dana Agar Tetap Tenang

Perencana keuangan saat ini sedang gencar dalam merekomendasikan masyarakat untuk membentuk atau meningkatkan lagi pos dana darurat. Hal ini seiring dengan kondisi perekonomian global yang makin tak menentu, termasuk juga dengan adanya ancaman resesi 2023.

Sama seperti namanya, dana darurat adalah sebuah simpanan uang yang di siapkan untuk kondisi darurat. Pos dana ini bisa jadi alternatif kalau sewaktu – waktu seseorang kehilangan sumber pendapatannya.

Adapun dalam pembentukan dan penyimpanannya, masyarakat juga perlu memperhatikan sejumlah aspek. Misalnya seperti besaran dana yang perlu di simpan, porsi pembagian pendapatan, sampai dengan penempatan dana darurat. Lalu, bagaimana sih cara mengatur dana tersebut? yuk coba simak di bawah.

1.Besaran Dana

Besaran dana darurat yang perl di simpan bisa di sesuaikan dengan jumlah tanggungan yang individu miliki. Untuk masyarakat yang masih lajang, menikah, atau sudah punya anak perlu menyiapkan dana darurat dengan besaran yang berbeda.

Untuk kalian yang masih lajang, kebutuhan dana darurat minimal di 3 – 4 kali dari pengeluaran bulanan. Jika sudah menikah, maka kebutuhan dana darurat minimal 6 kali dari pengeluaran bulanan. Dan jika sudah menikah serta punya anak, maka kebutuhan dana darurat kalian adalah minimal 12 kali dari pengeluaran bulanan.

Setelah menghitung dana darurat yang perlu di kumpulkan, kalian juga perlu memahami kondisi keuangan terkini. Pemahaman tersebut meliputi berapa jumlah pendapatan, pengeluaran, serta profil risiko individu setiap bulannya.

2.Pembagian Pendapatan Untuk Dana Darurat

Dalam pembentukan dana darurat yang baik, butuh pembagian pendapatan yang proporsional dan tak menekan kondisi keuangan individu. Pengeluaran untuk biaya hidup juga harus tetap jadi prioritas. Namun besaran uang untuk dana darurat juga harus di perhatikan.

Kalian bisa membagi pendapatan bulanan dengan presentase 50 persen untuk biaya hidup, meliputi kebutuhan pangan, sandang, papan, cicilan, hingga asuransi. Lalu 30 persen bisa di alokasikan untuk keinginan seperti rekreasi, liburan, biaya streaming, dll. 20 persen untuk tabungan dana darurat, investasi, ataupun dana pensiun.

Menghadapi ancaman resesi global yang makin nyata, kalian bisa mengurangi porsi pengeluaran keinginan menjadi 15 persen. Sehingga alokasi untuk tabungan dana darurat, investasi, maupun dana pensiun bisa meningkat jadi 35 persen. Hal ini di lakukan untuk mempercepat proses pembentukan dana darurat.

3.Penempatan Dana Darurat

Dalam menyiapkan dana darurat, kalian tak harus menempatkan semua dananya ke tabungan. Karena, nilai dana yang di letakkan di tabungan malah berpotensi tergerus oleh kenaikan harga komoditas atau inflasi.

Instrumen investasi bisa kalian manfaatkan sebagai tempat penyimpanan dana darurat. Dengan begitu, potensi keuntungan masih bisa kalian dapatkan. Tetapi, tak semua instrumen investasi bisa di pakai sebagai pos dana darurat. Ada beberapa kriteria yang perlu kalian penuhi supaya instrumen investasi bisa menjadi dana darurat.

Ada 3 kriteria utama instrumen investasi yang bisa di gunakan untuk dana darurat, yaitu likuid, mudah di akses, dan aman. Untuk likuid, artinya kalian harus pilih aset yang bisa dengan mudah di konversi jadi uang tunai dalam waktu yang relatif singkat.

Kemudian, instrumen investasi yang dapat dipilih untuk dana darurat juga harus aman. Artinya, nilai dari dana yang ditempatkan tidak bergerak sangat volatil atau mudah berubah – ubah.

Itulah beberapa tips mengatur keuangan untuk menghadapi resesi nanti. Semoga bermanfaat.

Continue Reading

Analis Sebut Harga Bitcoin Berpotensi Terjun Bebas ke Harga Rp 154,5 Juta

Harga Bitcoin saat ini di pasar terus menurun setelah aksi dari jual saha di pasa Amreka Serikat (AS) pada pekan lalu. Ternyata hal ini membuat pasar cryptocurrency dengan menggila dan mendorong cryptocurrency anjlok sekitar 10%.

Melansir dari CBNC International, Bitcoin turun hampir 5% menjadi US$32.896,25 (atau setara Rp479 juta) sekitar pukul 7 pagi ET atau waktu bagian timur, menurut dari data Coindesk. Saat ini sendiri Bitcoin adalah mata uang digital terbesar di dunia jika berdasarkan nilai pasar.

Saat ini Bitcoin diperdagangkan di level terendah sejak terakhir di Januari 2022. Mata uang virtual sudah diperdagangkan pada kisaran sempir di tahun ini karena tengah mencoba untuk kembali merebut kembali level tertinggi di akhir tahun 2021.

Bitcoin saat ini sudah turun lebih dari 50% dari harga puncaknya US$32.896,25 (atau setara Rp479 juta). Penurunan terjadi setelah blue-chip Dow Jones Industrial Avearge telah kehilangan lebih dari 1.000 poin dan Nasdaq telah anjlok 5% pada Kamis lalu. Kerugian ini menjadi penanda penurunan dari satu hari terburuk sejak 2020. Dow dan Nasdaq jatuh kembali di Jumat.

Sementara itu, di Federal Reserve (The Fed) di hari Rabu menaikkan suku bunga acuan setengah poin persetasenya sebagai tanggapan kepada tekanan inflasi.

Pasar saham dari rally setelah ketua Fed Jerome Powell mengatakan kenaikan suku bunga yang lebih besar dibandingkan dari 75 basis poin yang tidak dipertimbangkan. Di hari Kamis, investor telah menghapus kenaikan reli Fed.

“Secara keseluruhan pasar tetap di bawah tekanan dari inflasi dan kekhawatiran pertumbuhan,” kata Vijay Ayyar, wakil presiden pengembangan perusahaan dan juga internasional di pertukaran crypto Luno.

Dia mengatakan bahwa jika bitcoin turun di bawah US$30.000, bahkan dapat lebih turun lebih jauh ke US$25.000 sebelum terdapat pergerakan yang jelas kembali.

Kapitalisasi pasar global untuk cryptocurrency terdapat berada pada US$1,68 triliun pada Minggu, menurut data dari CoinGecko.com. Untuk volume perdagangan dari cryptocurrency pada hari terakhir adalah US$119 miliar.

Akibat penurunan ini, investor Crypto juga gelisah selama akhir pekan setelah hilangnya pasak dolar dari stable coin TerraUSD.

Continue Reading